上周尿素市场快速下跌，部分企业出厂价已经跌到2000元/吨以内，但并未见止跌迹象。一夜之间，市场增加了一万个下跌的理由，前期看涨市场的人，已经变得鸦雀无声，继续看涨似乎是天方夜谭、痴人说梦，是冒天下之大不韪。即使如此，我仍然找不到看空市场的理由，所以当别人问我对后市的看法时，我仍然很坚定：看涨。
从09年开始，3月份中国尿素市场向来就是个魔鬼月份：09年、10年从3月份开始，持续下跌；2011年3月份下跌，到了4月份才开始反弹，价格维持高位到9月底；2012年3月份尿素价格也是一波三折，到了4月份才开始强劲上涨。对这种现象的解释，这里不再细说，近年的历史反复证明中国尿素经营的成败就在3月份，同时也说明，眼前的下跌或许并不可怕，因为2011年、2012年同样发生过，但没有影响到后期上涨的走势。
把尿素市场比喻成狮身人首像的话，作为狮身，2013年3月份之前的市场更像2011年：大量的出口，使得结转库存减少；作为人首，2013年后期的市场可能更像2012年的走势：大量集港、高氮复合肥的生产、出口关税降低等。中国的尿素市场永远都都是这样一个怪物，既不像“人”，也不是“狮子”，很难归类，嫁接得好就是的分析方法。当然，这种分析方法很难取得市场的认同，正如狮身人首像一样，它就是。
还是回到供求关系这个理性的层面来分析：1-2月份全国尿素产量比去年同期增加2%，折合每个月增加了10万吨左右的产量，这个数据至少表明大量的在建产能并没有大量释放，同2012年相比，供求关系也没有发生大的改变。既然供求关系没有发生大的变化，但尿素价格为什么却是冰火两重天呢？孟子云：天时不如地利，地利不如人和，用到尿素的价格上，我看可以颠倒过来：人和不如地利，地利不如天时。何以论之？前期一片看涨之声，是为人和，但价格却跌了下来；国际尿素价格也在3月份持续下跌，是为失地利；归其原因，是为失天时，非人之祸也。
农业生产即使在技术的美国，也摆脱不了靠天吃饭的命运，化肥作为粮食的粮食，也摆脱不了“同病相怜”的命运。典型的例子就是2012年美国春天气温回升快，种植提前，造成国际尿素价格一路上涨，给国内尿素价格树立了标杆，了国内尿素价格的快速上涨，到种植结束时，价格又快速回落。地理我学得不好，但可以肯定的是，欧洲、北美洲、亚洲等农业生产面积比较大的地区都是以上半年用肥为主，今年气温普遍偏低，直接造成种植推迟，国际尿素在3月份需求不足，价格下降，使得出口不再那么信心满满，从而间接地影响了国内市场。
再看国内，我了解的情况是东北到了3月底，每天尿素的销量还不到往年的三分之一，这种情况极不正常。有人说这是农产品价格低、农民没钱造成的，虽有一定道理，但我绝不苟同，因为季节不等人，只要到了播种的时间，农民不会因为没钱而放弃农业生产；即使有部分放弃农业生产，我相信也不会严重到这种程度。目前尿素销量低合理的解释是气温低、雨雪多，而天气预报恰恰证明了这点。
在东北气温低、雨雪多的大背景下，国内农业用尿素刚性尿素需求出现了真空，指望集港和高氮肥当然不能支撑这个市场，价格下跌成为必然。
尿素的转机在哪里？我认为需要静观天变，只要中国变天、国际变天，那么集港、高氮肥和农业需求就会形成合力，价格上涨并不是空穴来风。
【作者：余雷】
